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本钢板材:1季度成本优势开始凸显

发布时间:2010-04-27    研究机构:长江证券

第一,主营收入稳步回升

第二,4 季度业绩仍然亏损,1 季度大幅扭亏

第三,09 年期末存货环比小幅回落,10 年1 季度有所上升

第四,分产品毛利率下滑明显

第五,矿石定价类似于鞍钢,但较为灵活,总体来看2010 年上半年会明显受益

第六,租赁集团公司热轧生产线将成为公司未来新的盈利增长点

第七,维持“谨慎推荐”评级

我们预计2010、2011 年EPS 分别为0.34、0.54 元,维持“谨慎推荐”评级。

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