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本钢板材:重新推进增发收购集团冶炼、铁矿资产

发布时间:2012-05-28    研究机构:齐鲁证券

业绩影响测算及投资建议:

此次预案发行底价为5元/股,而公司目前股价4.59元,综合此次收购资产情况判断,此次交易最终发行价明显高于5元的可能性较低,因此此处按5元/的发行价及6.98亿股的发行量来对发行后业绩进行测算;

若不考虑增发我们对本钢板材(000761)2012-2013年EPS预测为0.16元、0.17元;考虑增发后,我们测算公司2011-2013年EPS将分别摊薄0.04元、0.013元、0.009元,摊薄幅度分别为15%、8%、5.5%。

从净资产看,增发前后对应2011年BPS分别为4.95元和4.94元,变化不大。综合考虑增发对业绩及净资产影响,维持公司“持有”评级。

申请时请注明股票名称