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本钢板材:存货连续大幅增加,挤压利润空间

发布时间:2011-08-29    研究机构:山西证券

重大事件:

8月24日,本钢板材(000761)公布2011年半年报,报告显示,2011年上半年公司实现营业收入240.5亿元,同比增长7.59%;营业成本215.73亿元,同比增长9.85%;归属于母公司所有者净利润5.95亿元,同比下降13.5%;每股收益为0.19元。

风险因素。原材料价格高企使公司成本压力增大;热轧产品价格下跌降低公司盈利能力,资产注入低于预期。

盈利预测和股票评级。在目前营运状态下,我们对公司进行了盈利预测,预计公司2011、2012年每股收益分别为0.44元和0.52元,目前股价只有5.67元,估值已回落到合理价位,加上资产注入预期,未来股价有一定上升空间,随大盘走稳后可买入。

申请时请注明股票名称