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本钢板材:定向增发收购优质资产,未来资产注入仍存

发布时间:2011-05-18    研究机构:湘财证券

公司拟通过非公开增发收购集团资产。公司公布非公开增发预案,本次非公开增发发行股份不超过5.43 亿股,发行价格6.95 元/股,募集资金不超过37.7 亿元,收购本钢集团持有的本钢浦项75%股权及本钢集团矿业公司拥有的徐家堡子铁矿探矿权,并补充流动资金。

提升评级至“买入”。不考虑资产注入情况,我们预计公司11/12年的eps分别为0.42/0.53,目前股价对应pe分别为20.3X和16X,考虑到虽然铁矿石资产短期不会贡献利润会对业绩起到摊薄作用,但是本钢浦项优异的盈利能力将对冲股本增长对业绩的短期稀释,从两项优异资产未来盈利能力前景考虑,提升公司评级至“买入”。

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