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本钢板材定增点评:打响注矿第一枪

发布时间:2011-05-18    研究机构:第一创业证券

5月18日,本钢板材(000761)(000761)发布非公开发行预案。公告称,公司拟以不低于每股6.95元的价格向不超过10名特定对象发行不超过5.43亿股,募资不超过37.7亿元。其中15.5亿元用以购买本钢集团持有的本钢浦项75%股权,13亿元购买本钢集团矿业公司拥有的徐家堡子铁矿探矿权,另将补充流动资金8.5亿元。

在假设公司本次发行股票及购买资产已经完成的条件,我们预计公司 2011年和2012年全面摊薄后每股收益分别为0.35元和0.40元,对应PE 分别为24.42倍和21.50倍,其估值在钢铁行业中并无明显优势。不过,鉴于公司本次资产购买价格合理,对整体盈利能力有一定的提升,且后续矿山注入确定性强且规模大,首次给予“审慎推荐”的投资评级。

申请时请注明股票名称